SOLVAY planlægger at opdeles i to uafhængigt børsnoterede selskaber for at låse op for fuld værdi

Solvay meddelte i dag, at det gennemgår planerne om at opdele virksomheden i to uafhængige, børsnoterede virksomheder:

EssentialCo vil omfatte førende enkelt-teknologivirksomheder, herunder soda og derivater, peroxider, silica og forbrugerkemikalier, højtydende tekstiler og industrielle tjenester, som i øjeblikket er en del af virksomhedens kemikaliesegment, samt specialkemikalier. Disse virksomheder genererede en nettoomsætning på omkring 4,1 milliarder euro i 2021.

SpecialtyCo vil inkludere virksomhedens nuværende materialesegment, som inkluderer dets høje-vækst, høje-margin specialpolymerer, høj-kompositter, og det meste af dets løsningssegment, som omfatter forbruger- og industrielle specialkemikalier, teknologiløsninger, smagsstoffer og funktionelle kemikalier samt olie og gas. Tilsammen genererede disse virksomheder et nettosalg på omkring €6 mia. i 2021.

Fordelene ved en split

Når den er gennemført, vil adskillelsen skabe to stærke brancheledere, som vil drage fordel af strategisk og finansiel fleksibilitet og fokusere på deres respektive forretningsmodeller, markeder og aktionærpræferencer. Efter opdelingen vil de to uafhængige virksomheder fokusere på:

▲ Mere fokuseret på sin strategi og vækstmuligheder;

▲ Sammenlægning af ressourcer for at opfylde deres unikke forretningsbehov;

▲ Vedtag forskellige forretningsmodeller for at yde bedre service til kunderne;

Forfølge differentieret kapitalstruktur og kapitaltiltmål;

▲ Fremme af bæredygtighedsprojekter, herunder kulstofneutralitet inden 2040 af SpecialtyCo og 2050 af EssentialCo;

Tiltrækning og fastholdelse af de bedste talenter til deres respektive virksomheder;

▲ Giv et klart investeringstema og vision for at tiltrække en passende langsigtet investorbase.-

EssentialCo

Nøgleleder inden for kemikalier med robust likviditet

EssentialCo vil drage fordel af sin stærke førende position i at levere gennemprøvede essentielle teknologier til en bred vifte af attraktive og robuste slutmarkeder, herunder byggeri, forbrugsvarer, bilindustrien.

Som en uafhængig virksomhed vil EssentialCo udnytte udvidelses- og konsolideringsmuligheder til yderligere at konsolidere sin førende position, herunder accelerere væksten i sine naturlige soda- og natriumbicarbonat-forretninger, fange væksten i Asien og Stillehavsområdet og yderligere udvide sin førende position på det integrerede peroxidmarked. Virksomheden vil også accelerere sin energiovergang fra sin sodavandsvirksomhed til at spille en nøglerolle i at opnå kulstofneutralitet i 2050. Efter adskillelsen vil EssentialCo styrke sin driftsmodel ved at styrke sin omkostningslederskab og maksimere kontantgenerering.

SpecialtyCo

En leder inden for specialkemikalier med accelereret vækstpotentiale

Som en uafhængig virksomhed vil SpecialtyCo levere innovative værditilvækstløsninger for at understøtte en mere bæredygtig verden, der vil generere over-markedsvækst og stærke afkast. SpecialtyCo vil bestå af to forretningsenheder:

1

materiale

Materiale-divisionen er branchens førende inden for avancerede materialer, fokuseret på at give kunderne nye løsninger, der adresserer kritiske ydeevne- og miljømæssige udfordringer. Materiale-divisionen har den bredeste portefølje af unikke, patenterede materialer baseret på højtydende polymer- og kulfiberkompositteknologier og er en global leder på alle sine kernemarkeder. Materialesegmentet har en stærk track record med at overgå markedsvækst, bakket op af underliggende megatrend-trends såsom elektrificering, letvægt, bæredygtig mobilitet og digitalisering.

Materiale-divisionen vil fokusere på innovation, stærke forretningsevner og en unik forståelse af sin kundebase, positioneret til at drive den fortsatte indtrængning af sine bæredygtige løsninger på markedet for at hjælpe kunder med at opnå forstyrrende vækst i deres industrier (transport, elektronik, sundhedspleje). Divisionen vil drage fordel af øgede investeringer i kapacitet, innovation og kommercielle muligheder for at understøtte markeds-slående organisk vækst, overlegne afkast og industri-førende marginer.

2

Forbrug af kemikalier og ressourcer

Consumer Chemicals & Resources-divisionen, som primært består af det nuværende solvay Solutions-segment, vil blive en markedsleder med fokus på at levere mere naturlige og bæredygtige specialingrediensløsninger ved at forudse hurtigt skiftende kundebehov.

Med sin gennemprøvede-lette forretningsmodel og underliggende megatrems, herunder miljøvenlige ingredienser og ressourceeffektivitet, vil divisionen udnytte sin portefølje af innovative løsninger og applikationsekspertise til at drive forbrugervareindustrien hen imod bio-baserede, naturlige og genbrugsløsninger. Enheden vil være positioneret til at generere stærke afkast, der overstiger markedsvæksten.

Oversigt over handelsplanen

De to virksomheder vil indføre skræddersyede kapitalstrukturer, der bedst understøtter deres respektive værdiskabelsesmål. SpecialtyCo vil sigte mod at opnå en stabil rating af investeringskvalitet. Det vil have den økonomiske fleksibilitet til at sikre finansiering til vækstplaner. EssentialCo vil arve forsigtige finansielle politikker for at sikre cash flow generation. Solvay SA vil søge at beholde sin eksisterende investeringsklassificering-, indtil den er brudt op. Solvay SA er forpligtet til at give nuværende amerikanske dollar- og eurosedler og hybridobligationsejere mulighed for at skifte til SpecialtyCo med tiden. Planen er, at et indledende udbytte skal matche det niveau, som Solway tilbyder nu.

I henhold til splitplanen vil Solvay-aktionærerne beholde deres nuværende Solvay-aktier, som også vil fortsætte med at handle på Euronext-børserne i Bruxelles og Paris. Spin--off'et opnås gennem et delvist spin-off-af Solvay, hvor specialkemikalieforretningen udskilles til SpecialtyCo. Solvay-aktionærer vil modtage SpecialtyCo-aktier i forhold til deres ejerandel i Solvay SA. Aktier i begge selskaber planlægger at handle på euronext i Bruxelles og Paris. Virksomheden planlægger at strukturere opdelingen på en måde, der er skattemæssigt-effektiv for flertallet af aktionærer i nøglejurisdiktioner.

Bestyrelsesmedlemmer, ledelsesgrupper og navne på de to virksomheder vil blive offentliggjort senere.

Transaktionen vil være underlagt overordnede markedsbetingelser og sædvanlige lukkebetingelser, herunder den endelige godkendelse af Solvays bestyrelse, godkendelse af specifikke finansieringsparter og aktionærernes beslutning på den ekstraordinære generalforsamling. Handlen er planlagt til at lukke i anden halvdel af 2023. Bestyrelsen for Solvac, solvays mangeårige-storaktionær, har bekræftet sin støtte til solvay-aftalen.

Solvay planlægger at rapportere til investorerne om SpecialtyCo og EssentialCos strategi, inden opdelingen gennemføres.